新东方和好未来最近大幅下跌还可以投资吗?

最近关于课外培训的流言不断,最严厉的说法是禁止周末和假期的课外培训。新东方和好未来大幅下跌,高点跌去了四分之三。真是要人命啊。


看好新东方和好未来很久了,但一直嫌贵。忽然之间,萝卜白菜价就在眼前,却胆怯了。担心的主要是两点,一是政策究竟会如何发展,市场传言是不是空穴来风。这一点无从判断。二是,对于这种企业,不知道用什么方法估值。


买少了,没有什么实质作用。重仓,似乎又没有把握。真的挺为难。神通广大的集友们,有什么好的建议。


Joe1989
教育、医疗、养老、房地产。压垮出生率的四座大山,课外教育是最好捏的软柿子。

skybird
教育是三座大山之一,没想到解决方法不是均衡教育资源,而是对校外教育下手。

车匪路霸
没有问题,两家都是好公司,如果不让线下,他们会搞成线上培训的,疫情期间就是这样,成本更低,挣的更多。

只要还是现在的升学模式,只要还是这样垃圾的教材,就靠这两家公司了。



阿莱克斯
作为这条赛道的业内人士,建议观望观望,目前业内裁员潮,看下最后活下来的是谁吧。强监管时代了。


本韭身处在线教育企业,tob且线上不做内容,所以受这波监管影响较小。
这波监管的本质原因是什么就不多说了,生育率还有底层的各种怨言什么都不细究。我们来一个个分析。
目前影响最深是k12赛道,近期高途,学而思,vk,斑马等等一堆头部厂商一个接一个的裁员,说好听点叫优化。后续的监管政策还会更严,假期周末不能补课基本上这些线下都凉透,这些机构很多自己有师资要做内容,全是高额成本。目前小道消息线上k12也是收紧,所以如果是k12赛道,我建议你观望观望。
另外就是成人教育,素质教育,职业考证类等等影响目前来看没有那么大。但是,大部分培训机构的玩法和理发店还有健身房非常像,就是通过一年两年三年的客户预付款,去滚动,如果滚不动了,就暴雷跑路,滚得到就玩下去,所以很多到后面暴雷都涉嫌非法集资。
所以国家目前增加了一个付费不能超过三个月的规定,还有一个监管账户的概念,钱不会直接到培训机构,后续应该会从这部分加群监管来保护用户的权益(这几年跑路机构太多了,我自己家娃报的一个英语培训机构刚跑路还在维权)。
那么从以上来看,你可以去筛选下非k12学科类的误伤的教育股。至于有哪些,你应该也心里有个谱。不过额外说句,a股没几只好的教育股,a股以外的话倒是有几个,可惜和k12沾太近了。
补充一句,强监管不代表不让做教育机构。


那么大浪淘沙后,我认为强者恒强,垃圾机构早点倒闭为好,因为他们本质上就是为资本服务的。暴雷只是迟早的。


Kurapica
长期来看,基础教育是可以用政策打压得住的吗?犹如楼市,哪条政策不是打压,又如何?人民内心对高品质生活的追求跟生活资源分配高度集中这一主要矛盾无法解决的前提下,教育内卷不是必然的吗?这条赛道我觉得比茅台还好。长期看好,短期会不会继续腰斩再腰斩,不知道。

urfatu
同关注挺久,不敢接刀。完全不知道现在算是低估高估啊。

其实我觉得不用急,真的底部会持续很长时间,有足够的机会入场。倘若是那种跌了一下暴力反弹的,不是底。也不是我能赚到的钱。


jeffrey810
好未来从禁止奥数竞赛开始最大的优势就在逐步丧失,随着民办挑生源的方式终结,由好未来创造的培训班和民办学校利益绑定的独特盈利模式也越来越难操作,以前家长主动排队秒杀课程的极低获客成本早已不复存在。只是被资本一直捧着,营收增速实际一直在下滑,就用在线的学生增长数充数,如果两者增速都不行了再做点利润增长顶一顶,大概率营收里面也是有点猫腻的。今后前两年扩张的线下网点如果受到政策影响招生不利,将会面临明显损失,在线课现在覆盖面也不低了,增长没那么快了,公司基本面和3年前比已经有天翻地覆的变化。

exploroot
前面几年扩张圈地花了不少钱,现在政策层面抽梯子,真是惨烈。政策果真如此,这几家里面有倒闭的都不奇怪。课外教育还是会存在,只是需要在政策震荡后的夹缝中寻找新的生存空间。

题做多了,男的不愿意做低端工种,女的不愿意生孩子,家长被折腾,资源被浪费,股民被资本收割,天才们被鸡娃和做题家掩盖,只能来集思录做40岁1000万的大头梦。合着国家啥好处没有,尽遭埋怨,吃瓜落。还是回归本质吧。有能力读书的读书,有能力生娃的早点趁着寒暑假谈谈恋爱,我们都有光明的未来。


暗寂
短期行政命令,改变不了行业长期发展的态势,不过赢家未必是那两家的可能性不小.

只要哪个领域有可观利益,又没有准入门槛,比方医院外部大资本难介入,资源不够很容易变莆田系,三甲医院及资格卖给资本那可能要很多年。

大的互联网企业,和大的小的民间资本,杀入教育行业的不要太多,很容易出现一将功成万骨枯的局面,只投2家风险太大,投200家那可能不如去买国债

腾讯、字节、阿里等,自己上场和广撒网投资的教育领域公司都不要太多,就这也未必是赢家呢,大玩家看重的很大程度不是看到未来能赚多少,而是怕竞争者乘风而上自己缺错失风口。

不差钱的玩家烧钱厮杀时,那投资收益的确定性就更难了。


tigerhu12399
同意楼上所说的,TAL和EDU找不到定价锚,之前虚高太多了,这个行业本质上没有创造什么价值,全行业总体也没有盈利,你问我值多少钱---我不知道,这取决于“焦虑”和“内卷”这两个名字值多少钱?

如果实在看好又不敢重注,远期call也许是一个选择,当然要做好全部损失的计提准备。


shangqixu
教育行业确实畸形发展,一刀切也不是可行的办法,课外兴趣班可以发展,但课后补习班绝对不提倡,建议杜绝,只会导致内卷化竞争加剧,让孩子们的快乐童年变得枯燥无味,也不利于孩子成长。
优质教育资源毕竟稀缺,还是要靠市场解决一部分,政府掌控越多,越容易导致畸形和不公平;
建议强化和完善私立学校的监督管理,打造一批高收费高质量的私立学校,与优质的公立教育资源形成互补,让大家有更多的选择,而不是靠课外补习的形式去剥夺孩子们的快乐童年,激化内卷现象。

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